Финансовая устойчивость и пути ее улучшения
Финансовая устойчивость — одно из главных условий жизнедеятельности, развития и обеспечения высокой конкурентоустойчивости предприятия, учреждения или организации. Для раскрытия понятия «финансовая устойчивость» ученые, как зарубежные, так и отечественные, используют разные подходы, вследствие чего возникает большое количество трактовок этой категории, которые отражают разные стороны этого понятия. Несогласованность категориального аппарата генерирует разные подходы к определению финансовой устойчивости. Как следствие, эти подходы являются тяжело сравнимыми, а поэтому проблема относительно трактовки данной категории остается открытой.
Последние годы все больше научных трудов посвящаются анализу финансовой устойчивости, однако большинство литературных источников по этой проблематике ограничено лишь рассмотрением системы показателей и алгоритмов их расчетов, и неоправданно лишается внимания важный, но недостаточно изученный вопрос. До сих пор в полной мере не рассмотрен вопрос взаимосвязи, которая существует между финансовой устойчивостью и другими характеристиками финансового состояния.
Финансовая устойчивость характеризует эффективность операционного, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, поставщиков и собственников.
В экономической литературе относительно трактовки сущности финансовой устойчивости не существует единого мнения. Так, под финансовой устойчивостью предприятия понимают характеристику состояния финансовых ресурсов и результативность их размещения [1, c.93]; степень зависимости предприятий от привлеченных источников финансирования [2, c.71]; результат деятельности [3, c.53]; состояние счетов, которые гарантируют платежеспособность [4, c.296]; ликвидность [5, c. 254–255]; прибыльность и кредитоспособность [6, c.2].
Относительно определения финансовой устойчивости как способности предприятия отвечать по своим обязательствам, следует отметить, что в данной трактовке не совсем понятным есть момент, как именно предприятие должно отвечать по своим долгам и обязательствам. Можно предположить, что под ответственностью по долгам имеется в виду определение границ заемных источников финансирования, при которых субъект хозяйствования может обеспечить их полный и своевременный возврат.
Отдельные авторы считают, что финансовая устойчивость обеспечивается при соответствии спроса и предложения на рынке, а также независимостью поведения партнеров. Можно отметить, что это не является определяющими признаками финансовой устойчивости, — а только экзогенные факторы ее влияния.
Не совсем корректным есть определение финансовой устойчивости как состояния активов, поскольку в данной трактовке целесообразно употреблять не «состояние активов (пассивов)», а обеспеченность активов предприятия источниками их формирования, то есть пассивами.
Представляется достаточно удачным такое определение финансовой устойчивости: это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в переменчивой внутренней и внешней среде, что гарантирует его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в рамках допустимого уровня риска.
Финансовую устойчивость современного предприятия недостаточно рассматривать только с позиции анализа его ликвидности и финансовой независимости, поскольку данное понятие является комплексным и многофакторным. [7, c.41]
Анализ относительно трактовки понятия «финансовая устойчивость» дает возможность определить, что данная категория рассматривается в узком и широком значениях. Так, в узком значении финансовая устойчивость определяется как одна из составляющих оценки финансового состояния предприятия, которая характеризует такое его состояние, когда объем имущества (активов) достаточный для погашения обязательств, то есть предприятие является платежеспособным. В широком понимании понятие «финансовая устойчивость» включает, кроме эффективного формирования, размещения и использования финансовых ресурсов, оптимальную структуру активов, а также предусматривает удовлетворительные параметры деятельности предприятия.
Важное значение при исследовании сущности понятия «финансовая устойчивость» имеет определение главных ее признаков. Так, финансовая устойчивость как комплексная, многофакторная категория: обеспечивает стабильность деятельности; гарантирует сохранение платежеспособности и кредитоспособности; поддерживается в условиях риска; реализуется на долгосрочную перспективу, определяется эффективным использованием финансовых ресурсов; поддерживается в условиях изменения среды.
Для того, чтобы предприятие стабильно развивалось, необходимо поддерживать финансовую устойчивость при любых рыночных колебаниях, циклической деятельности, то есть в условиях рисковых ситуаций.
На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние ряд факторов, которые полностью или частично зависят от предприятия (операционные, инвестиционные, финансовые факторы) или являются независимыми (внешнеэкономические, рыночные, другие факторы).
В экономической литературе рассматриваются три основные направления обеспечения финансовой устойчивости: организационно-структурная устойчивость (адекватность структуры предприятия выбранной стратегии развития и рыночной конъюнктуре), устойчивость ресурсной базы (зависимость деятельности от состояния экономики; контроль отраслевых финансовых потоков; содержание и уровень сотрудничества предприятия с субъектами рыночной инфраструктуры) и коммерческая устойчивость (развитость взаимоотношений с государством, другими предприятиями, клиентами, дебиторами и кредиторами). Целесообразным является выделение еще одного направления — устойчивость капитальной базы, которую можно охарактеризовать как совокупность внесенных учредителями и акционерами собственных средств.
Рост финансовой устойчивости предприятий зависит от многих факторов. Более всего темпы роста показателей финансовой устойчивости зависят от рентабельности продажи, оборотности капитала, финансовой активности по привлечению средств, нормы распределения доходов на инвестиционные потребности.
В условиях становления рыночных отношений каждый субъект хозяйствования должен владеть достоверной информацией о финансовой устойчивости как собственного предприятия, так и своих партнеров. Оценки финансовой устойчивости дает возможность внешним субъектам анализа (банкам, партнерам, контролирующим органам) определить финансовые возможности предприятия на перспективу, дать оценку финансовой независимости от внешних источников, составить в общей форме прогноз будущего финансового состояния.
Эффективное управления внутренними факторами деятельности субъекта хозяйствования для повышения финансовой устойчивости должно предусматривать: оптимизацию состава и структуры активов, рационализацию их оборота; эффективное размещение собственных финансовых ресурсов и мобилизацию привлеченного капитала; обеспечение самофинансирования за счет прибыли, оптимизации налоговых платежей, эффективной амортизационной политики; ликвидацию задолженности.
Создание благоприятной внешней среды для повышения финансовой устойчивости следует осуществлять по направлениям: формирование многоукладной экономики; предоставление правовому обеспечению большей динамичности, качества и социально-экономической результативности; усовершенствование системы налогообложения, ценовой политики и кредитной системы.
Укрепление финансовой устойчивости предприятия возможно при условии достижения оперативных целей, а именно: избавление предприятия от неплатежеспособности; возобновление финансовой устойчивости предприятия; смена финансовой стратегии с целью ускорения экономического роста; увеличение объема позитивного денежного потока; снижение объемов потребления инвестиционных ресурсов предприятия в текущем периоде.
Избавление от неплатежеспособности — наиболее важная задача, поскольку когда предприятие может своевременно погасить свои долги перед кредиторами, это свидетельствует об установлении системы расчетов и предупреждает возникновение процедуры банкротства. [8, c.84] Хотя неплатежеспособность предприятия может быть ликвидирована за счет выполнения перечня финансовых мероприятий, факторы, которые привели к неплатежеспособности, могут оставаться без изменений.
Следует резюмировать, что недостаточная финансовая устойчивость чаще всего обуславливает неплатежеспособность, чрезмерная — создание излишних запасов и резервов, что увеличивает затраты на их содержание, сдерживает темп развития субъекта хозяйствования. Поэтому правильность подходов к количественной оценке финансовой устойчивости субъекта хозяйствования крайне важна для него, поскольку дает возможность выявить причины финансовой дестабилизации (если таковая существует), разработать и реализовать конкретные мероприятия относительно искоренения первопричин.
Литература:
1. Самсонова Н. Ф. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие / Н. Ф. Самсонова. — М.: Финансы ДОНТИ, 2001. — 495 с.
2. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст]: Е. С. Стоянова. — М.: Перспектива. — 2006. — 656с.
3. Ковалёв А. И. Анализ финансового состояния предприятия [Текст] / А. И. Ковалёв. — М.: Центр экономики и маркетинга. — 2002. — 188с.
4. Путилова М. Д. Факторы финансовой устойчивости предприятия [Текст] / М. Д. Путилова // Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия: Экономика и менеджмент. — 2010. — № 20 (196). — с. 75–79.
5. Бурцев А. Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения [Текст] / А. Л. Бурцев // Вестник Астраханского государственного технического университета. Серия: Экономика. — 2010. — № 1. — с. 254–257.
6. Данилова Н. Л. Сущность и проблемы анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия [Текст] / Н. Л. Данилова // Концепт. — 2014. — № 2. — с. 1–8.
7. Грачев А. В. Анализ управления финансовой устойчивости предприятия: Учеб.-практ. пос. [Текст] / А. В. Грачев. — М.: Фин-пресс. — 2002. — 208с.
8. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент [Текст] И. Т. Балабанов / М.: Финансы и статистика. — 2006. — 187с.
9. Пихтарева А. В. Формирование стратегии финансовой устойчивости организации [Текст] / А. В. Пихтарева // Теория и практика общественного развития. — 2012. — № 11. — с. 295–298.
Оценка финансовой устойчивости предприятия и пути ее повышения на основе управления активами Текст научной статьи по специальности «Экономика и экономические науки»
ЭКОНОМИКА
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ПУТИ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ НА ОСНОВЕ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ
В.Н. ОРЛОВА, асп. каф. финансов МГУЛ
В условиях рыночной экономики главным условием финансовой стабильности является финансовая устойчивость предприятий. Финансовая устойчивость является залогом выживаемости компании, основой его прочного положения, поэтому ее оценка относится к числу наиболее важных экономических проблем.
Финансовая устойчивость предприятия — это одна из характеристик, которая связана со степенью зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов, то есть насколько оптимально соотношение «собственный капитал — заемный капитал». Если у предприятия значительная часть обязательств не покрывается за счет собственного ликвидного капитала, то это может привести к банкротству.
Финансовая устойчивость — это стабильность деятельности предприятия на долгосрочную перспективу, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.
На финансовую устойчивость могут оказывать влияние следующие факторы:
— положение предприятия на рынке;
— выпуск дешевой продукции, которая не будет пользоваться спросом;
— потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;
— зависимость предприятия от кредиторов и инвесторов;
— наличие просроченной дебиторской задолженности;
— эффективность совершаемых операций и т.д.
Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, способствует свободному распоряжению денежными средствами и беспрерывному процессу производства продукции и ее реализации путем эффективного использования данных средств. Другими
verynchiknadusha@yandex. ru
словами, финансовая устойчивость компании характеризуется таким состоянием финансовых ресурсов, их использованием и распределением, которое гарантируют развитие компании путем приумножения прибыли при сохранении кредитоспособности и платежеспособности в условиях возможного уровня риска. В связи с этим финансовая устойчивость должна формироваться на протяжении всей деятельности предприятия и является главным составляющим ее общей устойчивости.
Существует несколько методик оценки финансовой устойчивости предприятия, они построены на применении различного рода показателей. Данные коэффициенты показывают уровень финансовой устойчивости, но не дают ответа на вопрос о достаточности такого уровня. Расчет показателей осуществляется по данным баланса предприятия.
Рассмотрим наиболее распространенные показатели, использующиеся в отечественной и западной практике, которые приведены в таблице.
В таблице представлен набор общепринятых коэффициентов финансовой устойчивости. На основе вышеизложенного можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятий зависит от рациональности соотношения собственного и заемного капитала.
Проблемы финансовой устойчивости, как правило, связаны со следующими причинами:
— компания зарабатывает недостаточно денег для того, чтобы быть финансово стабильной;
— компания неправильно распоряжается результатами своей деятельности. Нехватка денег, недовольство своим уровнем жизни, долги знакомым связаны, как правило, с тем, что мы либо мало зарабатываем, либо много тратим.
158
ЛЕСНОЙ ВЕСТНИК 4/2009
ЭКОНОМИКА
Таблица
Показатели финансовой устойчивости
Наименование показателя Способ расчета Пояснения Нормальное ограничение
Коэффициент капитализации Кк = ЗК/СК, где: ЗК — заемный капитал, СК — собственный капитал Показывает, сколько привлеченных средств приходится на каждый рубль вложенных в активы собственных средств Оптимальное значение данного показателя должно быть не выше 1,5
Коэффициент финансовой независимости (автономии) Кфн = СК/Бн, где: Бн — валюта баланса Соизмеряет собственный капитал со всеми источниками финансирования Доля собственного капитала должна быть достаточно высокой и составлять не менее 60 %
Коэффициент финансирования Кф = СК/ЗК Показывает, какая часть деятельности компании профинансирована за счет собственных, а какая — за счет привлеченных средств Оптимальное значение считается равным 1,5
Коэффициент маневренности собственного капитала Кмск = (СК-СВ)/СК, где: СВ — внеоборотные активы Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы, то есть находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом Высокое значение положительно характеризует финансовую устойчивость
Коэффициент финансовой устойчивости Кфу = (СК+ДО)/Бн, где: ДО — долгосрочные обязательства Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников Оптимальное значение должно быть более 0,6
Рисунок. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия
Но для того чтобы провести полноценную оценку финансовой устойчивости предприятия, недостаточно сказать, что у компании плохи дела, поскольку она неправильно распоряжается своими денежными средствами. Необходимо не только выяснить причины, но и предложить меры по исправлению данной ситуации.
Следовательно, меры по повышению финансовой устойчивости предприятия будут сводиться к увеличению доли собственного
капитала и уменьшению привлеченного. На достижение высокой финансовой устойчивости огромное влияние оказывает эффективное управление активами предприятия. В связи с этим в данной статье предлагается рассмотреть только такие методы, которые основаны на управлении активами (рисунок).
Как показано на рисунке, достичь улучшения показателей финансовой устойчивости на предприятии можно путем увеличения доли собственного капитала, а именно, в результате
ЛЕСНОИ ВЕСТНИК 4/2009
159
ЭКОНОМИКА
получения прибыли или финансовой помощи, либо путем осуществления переоценки основных средств или эмиссии ценных бумаг.
1. Самый распространенный механизм увеличения собственного капитала, а следовательно, и повышения финансовой устойчивости предприятия заключается в получении прибыли. Прибыль предприятия рассчитывается как разница между выручкой от реализации продукции и затратами на ее производство. Следовательно, чтобы увеличить выручку, необходимо снизить затраты.
Выручка ^ max;
Затраты ^ min.
Повысить выручку часто невозможно из-за ограниченности производственных ресурсов (например нехватки рабочей силы).
Пути снижения затрат являются более разнообразными, чем пути увеличения выручки. Но часто мероприятия по снижению затрат требуют дополнительных денежных средств, которыми не всегда располагает предприятие.
Снизить затраты можно следующими способами: снизить трудоемкость, материалоемкость и энергоемкость выпускаемой продукции, а также совершенствовать структуру управления. Самым дешевым источником снижения затрат является сокращение амортизационных отчислений. Если снизить амортизационные начисления, то увеличится балансовая стоимость активов и, следовательно, прибыль компании.
Также прибыль можно получить путем продажи ненужных основных средств и материалов, ценных бумаг.
Вышеперечисленные мероприятия по увеличению прибыли компании относятся к производственным мероприятиям.
2. Получение финансовой помощи -самый быстрый и верный способ увеличения собственного капитала, так как в этом случае происходит его увеличение без соответствующего увеличения доли обязательств. Финансовая помощь предприятию может быть оказана органами федеральной, региональной или местной власти, а также собственниками предприятия и его кредиторами, путем финансирования его текущих и капитальных расходов.
3. Компания не чаще одного раза в год может производить переоценку основных средств. Результатом дооценки объектов основных средств является увеличение добавочного капитала, который является частью собственных средств предприятия. Если повышается стоимость имущества предприятия, то повышается его финансовая устойчивость.
У большинства компаний стоимость имущества значительно занижена, поскольку при приватизации оно им досталось по низкой цене. В результате этого занижен и собственный капитал предприятия, так как у многих промышленных предприятий стоимость основных средств равна стоимости собственного капитала и части долгосрочного заемного капитала. На сегодняшний день долгосрочное заемное финансирование развито очень плохо, поэтому в балансе предприятий редко встречается долгосрочный заемный капитал.
4. Эмиссия акций — это установленная на законодательном уровне совокупность действий эмитента, направленная на размещение новых акций. Эмиссия акций осуществляется с целью быстрого привлечения средств и прямым образом влияет на увеличение уставного капитала. Размещение новых акций среди нынешних акционеров — это единственный выход предприятия из кризиса, а также один из путей повышения его финансовой устойчивости.
Теперь рассмотрим пути снижения заемного капитала предприятия, которые приведут к повышению финансовой устойчивости предприятия, которые будут сводиться к сбору денежных средств для покрытия обязательств и к реструктуризации обязательств.
1. Бытует мнение, что использовать заемные средства гораздо выгоднее, так как происходит экономия на налоге на прибыль. Использование заемных средств в деятельности предприятия приведет к снижению его финансовой устойчивости, а также может привести к банкротству предприятия
Для того чтобы компании расплатиться по долгам, ей необходимо определенное количество денежных средств, следовательно, исполнение обязательств связано с денежным потоком предприятия. Обязательства
160
ЛЕСНОЙ ВЕСТНИК 4/2009
cyberleninka.ru
Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
Тема: «Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности »
Содержание
1.1 Понятие финансовой устойчивости, факторы ее изменения
1.2 Финансовый анализ как база принятия управленческих решений
1.3 Информационная база финансового анализа
2. Методика анализа финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «РиЕл-строй»
2.1Общая характеристика объекта исследования
2.2 Анализ финансового состояния предприятия за 2007–2009 год
3. Факторинг как инструмент платежеспособности предприятия ООО «РиЕл-строй»
3.1 Возможность применения факторинга
3.2 Экономический эффект от внедрения факторинга
Заключение
Введение
Финансовое состояние организации – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Финансовое состояние организации оценивается, прежде всего, её финансовой устойчивостью, ликвидностью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства. Под финансовой устойчивостью предприятия следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными средствами. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.
Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью.
Дело в том, что по мере стабилизации производственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки. Поэтому и коэффициенты ликвидности обычно варьируют в некоторых вполне предсказуемых границах, что, кстати, и дает отчасти основание аналитическим агентствам рассчитывать и публиковать среднеотраслевые и среднегрупповые значения этих показателей для использования в межхозяйственных сравнениях и в качестве ориентиров при открытии новых направлений производственной деятельности.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Следовательно, финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесия своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Для достижения финансовой устойчивости необходим вполне конкретный размер собственного капитала, допустимое соотношение собственного и заемного капитала, финансовых и нефинансовых активов. В этом случае соблюдается и условие рентабельности предприятия, и его финансовой устойчивости. В свою очередь, структура собственного капитала становится благоприятной для экономического роста, а собственные резервы в денежной форме достаточны для погашения долгов и обязательств.
Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития.
Актуальность. В условиях кризиса особую актуальность приобретает управление ликвидностью и финансовой устойчивостью предприятий, так как многие организации в связи с нехваткой денежных средств на счетах, становятся несостоятельными, не могут расплатиться со своими кредиторами и закрываются.
В работе выдвигается гипотеза о том, что предприятие может стать банкротом, если оно не будет финансово устойчивым, предприятие не только избежит банкротства, но и станет развиваться эффективно, если будет следовать плану повышения ликвидности и финансовой устойчивости.
Объектом исследования работы является ООО «РиЕл – строй».
Предметом исследования данной работы является система управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью ООО «РиЕл-строй».
Цель работы: выработать предложения по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «РиЕл – строй».
Для реализации поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:
– рассмотреть сущность финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;
– рассмотреть методологические подходы к определению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;
– проанализировать методы планирования повышения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
– провести диагностику финансового состояния ОАО «РиЕл-строй»;
– выработать предложения по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО «РиЕл-строй».
1 Теоретические аспекты повышения финансовой устойчивости предприятия
1.1 Понятие финансовой устойчивости, факторы ее изменения
Финансовая устойчивость – это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Финансовая устойчивость предприятия предполагает ее способность успешно повышаться под воздействием изменений внешней и внутренней среды. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.
Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятия посредством влияния на эти факторы может корректировать свою финансовую устойчивость.
Первую группу факторов образуют организационно-управленческие, определяющие основные направления, цели и стратегию развития предприятия. Организационная структура определяется целями предприятия и должна обеспечивать непрерывность производственного процесса, влиять на характер структуры управления, эффективность которой зависит от постоянного ее совершенствования в зависимости от влияния внешних и внутренних факторов.
Финансовая устойчивость предприятия также во многом определяется уровнем и качеством менеджмента, требующими постоянного совер
mirznanii.com
Политика повышения финансовой устойчивости предприятия
Содержание:
Введение ………………………………………………………………………….3
1. Теоретическое обоснование финансовой устойчивости
2. Методика расчета финансовой устойчивости
2.1 Методы оценки финансовой устойчивости……………………………9
3. Анализ финансовой устойчивости на примере предприятия ОАО «Нутринвестхолдинг»
3.1 Общая характеристика предприятия……………………………………13
3.2 Анализ основных финансово-экономических показателей……………15
3.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………….…16
3.4 Пути повышения финансовой устойчивости.…………………………..20
Заключение …………………………………………………….………………..21Список литературы ……………………………………………………..………22
Введение.
В рыночных условиях залогом важнейшей характеристикой предприятия является его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.
Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.
Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы ограничения финансовых возможностей организации не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.
Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.
Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.
Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.
Целью работы является рассмотрения понятия и показателей финансовой устойчивости. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
— раскрыть понятие финансовой устойчивости предприятия;
— рассмотреть методы расчета финансовой устойчивости предприятия;
— провести финансово-эконономический анализ деятельности предприятия ОАО «Нутринвестхолдинг» и охарактеризовать его финансовую устойчивость;
— рассмотреть пути повышения финансовой устойчивости на основании проведенных расчетов.
1. Теоретическое обоснование финансовой устойчивости.
1.1 Понятие финансовой устойчивости и ее сущность.
Одной из характеристик стабильного положения и залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.
На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
— положение предприятия на товарном рынке;
— производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;
— его потенциал в деловом сотрудничестве;
— степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
— наличие неплатежеспособных дебиторов;
— эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее: внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.
1.Внутренняя устойчивость — это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.
Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой, в масштабах всей страны.
2.Общая устойчивость предприятия — это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).
3.Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия. Платежеспособность — это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера.
1.2 Типы финансовой устойчивости.
Для нормальной жизнедеятельности предприятие должно обязательно иметь собственные оборотные средства. Возможны четыре типа финансовой устойчивости.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния , если запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств больше единицы.
2.Нормальная устойчивость , при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если запасы и затраты равны сумме собственного оборотного капитала и кредитов банков, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств равен единице.
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние , при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банков на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и другие.
При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:
— производственные запасы плюс готовая продукция
mirznanii.com
Как повысить финансовую устойчивость предприятия
Автор КакПросто!
Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Финансово устойчивым является кредитоспособное и платежеспособное предприятие, имеющее некоторый запас собственных средств при условии, что их величина превышает размер заемных источников.
Статьи по теме:
Инструкция
Для повышения финансовой устойчивости четко контролируйте и управляйте дебиторской задолженностью, следите за ее качеством и соотношением. Нарушение договорных обязательств предприятия и несвоевременная оплата проданных товаров приводят к потере деловой репутации фирмы и в итоге к ее неликвидности и неплатежеспособности. Для эффективного управления дебиторской задолженностью необходимо:— контролировать платежную дисциплину покупателей;
— ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими из них;
— следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и обеспечения своевременности расчетов предоставляйте скидки дебиторам за сокращение сроков погашения, используйте векселя в расчетах с дебиторами, факторинговые операции, применяйте коммерческий кредит при взаимоотношениях с покупателями.
Для того чтобы повысить финансовую устойчивость, создайте резерв по сомнительным долгам. Он представляет собой дебиторскую задолженность организации, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена необходимыми гарантиями. Создание резерва позволит сэкономить на величине налога на прибыль, оно смягчает отрицательные последствия безнадежных долгов, однако не устраняет их.Еще одним вариантом повышения финансовой устойчивости является увеличение собственного капитала предприятия, например, за счет выпуска ценных бумаг и реинвестирования прибыли. При решении вопроса о привлечении заемных источников необходимо оценить сложившуюся структуру пассивов. Высокая доля в них заемных источников может сделать привлечение новых средств опасным для финансовой устойчивости предприятия.
Источники:
- повышение финансовой устойчивости
Совет полезен?
Распечатать
Как повысить финансовую устойчивость предприятия
Статьи по теме:
Не получили ответ на свой вопрос?
Спросите нашего эксперта:
www.kakprosto.ru